Le polizze vita “unit linked” possono dare una “marcia” in più al rendimento di portafogli al netto della variabile fiscale.
Primo vantaggio: la “deferral taxation”. I redditi inclusi nelle polizze vita sono tassabili esclusivamente in caso di riscatto/rimborso della polizza (“redditi compresi nei capitali corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita”). Di conseguenza, i redditi realizzati dal portafogli sottostante la polizza non sono tassabili al momento dell’incasso da parte della Compagnia, ma solo quando il contratto è riscattato/rimborsato. In altre parole, grazie alla polizza è possibile rinviare la tassazione rispetto al momento del realizzo del reddito del portafogli sottostante (deferral taxation). E’ da notare che deferral non significa solo rinvio della tassazione, ma significa anche maggior rendimento “after tax”. Ad esempio, in caso di "switch" tra linee gestite o fondi non viene applicata quindi la ritenuta fiscale sul capital gain (“tassazione sulle rendite finanziarie”). L’imposta verrà applicata esclusivamente al momento del disinvestimento del contratto (riscatto parziale o totale*). L’effetto «palla di neve» dovuto all’azione di capitalizzazione della tassazione non pagata sul capital determina un maggior rendimento finale rispetto alla medesima operatività applicata all’investimento diretto nei medesimi asset.